優發國際。氣動/電動球閥，優發！原標題：優刻得UCloud（科創板擬IPO）：國內知名雲計算服務商，依靠完善產品線與定制化服務能力，為上萬家企業級客戶提供雲服務支持

　　優刻得（UCloud）是國內知名雲計算服務商，堅持中立原則，致力為客戶打造安全、可信賴的雲計算服務平台，是首批通過工信部可信雲服務認證企業之一，及率先通過國家網絡安全等級保護三級測評的雲計算企業之一。公司立足長期自主技術研發，為客戶提供計算、存儲、網絡等基礎資源，與基于此構建的基礎IT架構產品，及大數據、人工智能等產品，通過公有雲、私有雲、混合雲三種模式，提供雲計算服務，並深入了解客戶在不同場景下業務需求，推出豐富雲計算解決方案，具有多行業定制化服務能力。

　　國內雲計算行業市場競爭激烈，公司憑借產品與技術創新，打造自身特色。雲計算將企業傳統IT服務集中于雲端優發，通過軟件將分散的計算、存儲、網絡等能力，進行集中管理與動態分配，使信息技術能力與資源，如同水和電一樣，實現按需供給，具有快速彈性（客戶可靈活、按需調取資源，實現彈性擴容）、資源池化（將大量同類基礎資源組成資源池優發，進行統一管理與調度）、廣泛網絡接入、多租戶等特征，具有廣闊市場前景。隨著國內雲計算市場需求持續增長，市場規模不斷擴大，目前國內雲計算服務商包括電信運營商、軟件公司、互聯網公司、創業公司，及其他轉型雲計算業務的企業等，市場參與者眾多，競爭趨于激烈。

　　公司是國內最早從事雲計算業務企業之一，具有超7年公有雲業務運營經驗，憑借長期技術研發與積累，打造優質雲計算服務產品矩陣；基于此，深入了解客戶需求，推出豐富雲計算解決方案，從只是賣產品，到形成快速響應的定制化服務能力；在目標客戶定位上，重點面向金融、教育、醫療等市場大且分散度高的行業，減少與巨頭企業正面競爭；在業內樹立良好品牌形象，成為優秀賦能型雲計算服務商。

　　根據IDC數據，公司2018年上半年在中國公有雲IaaS（基礎設施即服務，雲計算服務模式之一）市場中，佔據4.8%市場份額，位列行業第6，在阿裡、騰訊、中國電信、AWS（亞馬遜雲）、金山之後。

　　公司搭建全球化雲計算服務基礎設施，為上萬家企業級客戶，提供雲服務支持。截至2018年底，公司在全球範圍內，可用區（電力、網絡等基礎設施相互獨立的數據中心）數量達29個，覆蓋亞太、北美、歐洲等全球23個區域，可用CDN（內容分發網絡）節點數量超500個，全球跨區域專線條，並在北京好神途、上海、廣州、深圳、杭州等國內10餘個城市建立線下服務站。公司搭建全球化雲計算服務基礎設施，並實現智能調度、鏈路動態探測等，有效解決國際鏈路擁塞、跨國跨洲訪問延時高、線路不穩定等問題，提升客戶業務在全球範圍內的應用性能與服務體驗。

　　公司累計服務上萬家企業級客戶，為其全球業務提供雲計算服務支持，間接服務終端用戶數量達數億人。公司客戶包括互動娛樂、移動互聯、企業服務等互聯網企業，及金融、教育、醫療、新零售、智能制造等行業企業。同時公司堅持中立原則，不從事下遊客戶相關業務，真正做到中立的雲計算服務，有效保障客戶業務與數據安全性和私密性好神途，增強客戶信任感。

　　公司用戶規模不斷增長，留存率高，單一消費ID的ARPU值快速增長。2016~2018年各年底，公司雲計算服務平台注冊用戶數量分別為8.45萬、10.48萬（+24.0%）、14.45萬（+37.9%），用戶規模快速增長。2016~2018年，公司雲計算服務平台消費ID數量分別為1.22萬、1.15萬（-5.4%）、1.29萬個（+12.3%）；單個消費ID的ARPU值（單個消費ID年均消費額）分別為4.24萬元、7.29萬元（+71.9%）、9.18萬元（+26.0%），呈快速增長趨勢；用戶平均次月留存率分別為86.6%、88.9%、90.7%，留存率水平高，且不斷提升。

　　公司注重產品與技術創新，研發人員佔員工總數比例超50%，研發費用佔營業收入比例超10%。雲計算領域專業人才引進難度大、培養時間長，大規模儲備與培養人才，是保障雲計算服務商技術優勢的關鍵。公司經過長期深耕雲計算市場，積累眾多專業技術研發人才，截至2018年底，擁有研發人員543人，佔員工總數的51.5%，研發人員佔比過半。同時公司2016~2018年研發費用分別為0.98億、1.06億（+8.6%）、1.60億（+50.8%），佔營業收入比例分別為19.0%、12.7%、13.5%，研發費用快速增長，佔營業收入比例保持在較高水平。

　　公司持續推進技術研發與產品演進，逐漸形成體系化產品矩陣。公司提出“CBA”（Cloud雲計算、Bigdata大數據、AI人工智能）發展戰略，目前主要圍繞公有雲IaaS（基礎設施即服務）、基礎PaaS（平台即服務），建立較全面技術能力與產品矩陣，並逐漸向私有雲、混合雲、下一代PaaS、大數據、人工智能等領域拓展。公司目前雲計算產品線，包括計算、網絡、安全、數據庫、中間件、存儲、分發、大數據、容器、無服務器化計算、人工智能等，共10餘個大類80餘款產品，具有幫助客戶取代傳統IT架構，搭建全套雲計算架構的能力。

　　公司面向互聯網、傳統行業等企業客戶需求，推出豐富雲計算解決方案，具有多行業定制化服務能力。公司定位賦能型、高科技、平台型企業，聚焦科技創新前沿領域，不斷加強關鍵核心技術攻關突破，重點為互聯網、新興科技企業、轉型傳統企業等領域客戶，提供靈活、定制化雲計算服務，為新興產業發展與傳統產業升級賦能。公司在深入了解客戶，在不同場景的業務需求基礎上，按照快速定制、契合客戶需求的思路，不斷推出適合特定行業需求的雲計算解決方案，包括金融、教育、醫療、新零售、人工智能、海量計算、安全、政府等類別。

　　公司按照公有雲、私有雲、混合雲三種模式提供服務，公有雲收入佔比約9成。雲計算是指雲計算服務商通過互聯網以服務方式，為客戶提供可伸縮的虛擬化資源的計算模式，客戶可快速、便捷地進入可配置的共享計算資源池，並按需求調取計算、存儲、網絡等各類資源，之後按使用量向雲計算服務商付費。不同于傳統IT架構下，客戶需直接購買大量服務器、軟硬件設備等IT資源，雲計算服務使客戶可根據實際需要，平滑地擴容所需IT資源，減少不必要採購支出，降低成本投入，提高生產效率。

　　雲計算按部署模式劃分，包括公有雲（雲計算服務商作為第三方服務商，通過公共互聯網提供計算服務）、私有雲（雲計算服務商為特定客戶部署IT基礎設施並提供計算服務）、混合雲（將公有雲與客戶自有環境或私有雲進行聯通匹配）三種。公司以公有雲業務為核心業務與主要收入來源，2016~2018年公有雲收入佔營業收入比例分別為91.4%、91.0%、85.2%，公有雲收入快速增長，且佔營業收入比例持續下降；同時私有雲、混合雲是公司近年來重點發展領域，收入規模快速增長，促進公司產品與服務持續多元。

　　公司是國內較早開展雲計算領域技術研發企業之一，注重研發投入，積累大量雲計算核心技術。公司成立以來，始終堅持獨立自主、技術可控、突破創新、需求驅動的研發策略，核心產品與關鍵技術，均來自內部創新與自主研發；奉行“客戶為先”的價值觀，保證產品功能特性與市場需求相匹配；目前以上海為研發總部，並在北京、深圳分別設立研發中心，負責不同領域技術研發工作，促進關鍵技術突破與創新；在設置基礎研發部門基礎上，在各事業部內部署研發人員，負責針對各行業特定功能的定制化研發，多方位滿足客戶需求，提升服務水平。

　　公司目前擁有內核熱補丁技術、數據回滾技術、軟件定義網絡、負載均衡技術、分布式數據庫、安全屋等多項業內領先或創新性雲計算技術，有效保障全線產品穩定性與可用性，核心產品在應用服務器響應時間、應用CPU使用率等關鍵性能指標上，優于行業平均水平。公司推出內核熱補丁技術，在2018年英特爾Meltdown漏洞（英特爾CPU底層漏洞）事件中，在國內雲計算服務商中，率先推出相關補丁包，在完全不停機情況下，為客戶虛擬機進行升級，保障客戶業務不間斷運行。

　　公司業務規模持續增長，有助于邊際成本不斷降低。隨著公司業務規模增長，雲計算平台所承載的產品類型、業務使用特征、需求規模、地域、時點分布等不斷多樣化，不同客戶在不同時點、地域，對計算、網絡、存儲能力需求各不相同，形成明顯互補與協調性。公司對基礎設備、資源，進行有效統籌協調、集中規劃，不斷提升IT資源復用率，隨著業務規模持續增長，規模效應將逐漸增強，產品邊際成本有望持續降低。

　　公司核心管理團隊，長期深耕互聯網、科技領域，具有豐富雲計算從業經驗。公司核心團隊來自騰訊、阿裡、百度、華為、VMware等國內外知名互聯網與IT企業，並大量引進傳統金融、醫療、零售、制造業等行業精英人才。

　　公司創始團隊成員，均擁有近20年IT與互聯網從業經驗，在研發、運營，管理等方面經驗豐富。創始人、董事長、CEO季昕華，曾任職華為、騰訊、盛大等企業，曾負責騰訊安全體系建設、盛大雲計算平台研發與管理；聯合創始人、董事、CTO莫顯峰，曾任職東軟、華為、騰訊等企業，曾負責騰訊海量雲存儲系統、海量CDN系統、騰訊雲計算平台的研發與管理；聯合創始人、董事、COO華琨，曾任職騰訊，負責騰訊開放平台、QQ空間、QQ農場、QQ會員、電商平台等業務運營。

　　公司全稱優刻得科技股份有限公司，2012年3月在上海注冊成立，目前共有6家全資子公司，2家控股子公司，2家參股公司，2家分公司。公司2016~2018年各年底，員工總數分別為647人、725人（+12.1%）、1,055人（+45.5%）。公司建立健全人才培養制度，鼓勵並支持人才在企業內部可持續發展，並對公司主要管理人員與核心技術人才，實施績效獎勵，同時對多名骨幹員工實施股權激勵，將員工個人利益與公司長遠發展緊密連接。

　　公司IPO前總股本3.64億股，其中A類股份0.98億股，B類股份2.66億股，每股A類股份擁有表決權數量，為每股B類股份的5倍。季昕華直接持有0.51億股A類股份（佔14.0%），擁有33.7%表決權，還通過西藏雲顯、西藏雲華、西藏雲能、堆龍雲巨、堆龍雲優，間接持有0.06億股B類股份（佔1.6%）；莫顯峰直接持有0.23億股A類股份（佔6.4%），擁有15.5%表決權，還通過西藏雲顯，間接持有0.02億股B類股份（佔0.6%）；華琨直接持有0.23億股A類股份（佔6.4%），擁有15.5%表決權，還通過西藏雲顯，間接持有0.02億股B類股份（佔0.6%）；其餘股東所持有的股份，均為B類股份。

　　季昕華、莫顯峰、華琨三人，已簽署一致行動協議，合計直接持有全部0.98億股A類股份（佔26.8%），還合計間接持有0.11億股B類股份（佔2.9%），為公司共同控股股東與實際控制人。

　　公司申報上交所科創板IPO，擬發行不超過1.21億股，募集47.5億。公司募集資金擬用于科技創新領域，進一步提升雲服務能力，及拓展安全、人工智能技術實力；具體將用于，內蒙古烏蘭察布市集寧區優刻得數據中心項目優發，擬投資48.0億，其中擬投入募集資金26.0億；多媒體雲平台項目，擬投資10.5億，其中擬投入募集資金10.5億；新一代人工智能服務平台項目，擬投資8.8億，其中擬投入募集資金8.8億；網絡環境下應用數據安全流通平台項目，擬投資2.2億，其中擬投入募集資金2.2億。

　　雲計算按服務模式可分為IaaS（基礎設施即服務）、PaaS（平台即服務）、SaaS（軟件即服務）。IaaS（基礎設施即服務）：主要由雲計算服務商，向客戶交付計算、網絡、存儲及其他基礎資源；客戶無需自購服務器、存儲設備及網絡寬帶等設備設施，通過購買租用IaaS服務商提供的基礎資源好神途，來運行操作系統和發布應用程序。PaaS（平台即服務）：主要向客戶提供運行在雲基礎設施之上的軟件開發與運行平台；PaaS向下通過IaaS層，調用硬件基礎資源，構建應用部署基礎和集成平台；向上為SaaS層提供開發語言和工具，為客戶創造更加容易運行與部署的軟件開發環境。SaaS（軟件即服務）：SaaS主要向客戶交付完整且可直接使用的軟件應用，應用程序運行在雲基礎設施之上優發，可通過各種客戶端設備訪問；SaaS代表性產品包括OA（辦公自動化）、CRM（客戶關系管理）、ERP（企業資源計劃）、雲郵箱等通用型產品服務。

　　雲計算已從概念階段，逐步走向實踐階段，全球雲計算市場規模快速增長。雲計算服務最早于2006年由亞馬遜推出，經過10餘年發展，全球雲計算市場保持快速增長。根據Gartner數據，2018年全球雲計算市場規模達3,058億美元，較2017年2,602億美元，增長17.5%；預計全球雲計算市場規模，到2020年將達4,114億美元，2016~2020年復合增長率將達17.0%。

　　全球公有雲市場規模大，細分領域SaaS（軟件即服務）市場規模佔比大，IaaS（基礎設施即服務）市場規模增長最快。根據中國通信院數據，2018年全球公有雲市場規模達1,392億美元，從市場結構來看，SaaS市場規模達795億美元，同比增長21.2%，佔比57.1%；IaaS市場規模達437億美元，同比增長34.1%，佔比31.4%；PaaS（平台即服務）市場規模160億美元，佔比11.5%。SaaS作為全球公有雲市場最主要細分領域，對本地化應用的替代仍在推進，市場已趨于成熟；預計未來幾年IaaS將是公有雲市場中，增速最快細分領域，2018~2021年復合增長率將達27%。

　　中國公有雲市場，相對北美、歐洲等地，起步較晚、基數小，但發展速度快、潛力大。根據IDC數據，2018年中國公有雲市場規模達72億美元，同比增長66.8%，增速領跑全球主要國家和地區；預計中國公有雲市場規模，2018~2022年復合增長率將達39.9%，到2022年將達275億美元。

　　與全球公有雲市場結構情況不同，IaaS（基礎設施即服務）在中國公有雲市場中佔據主導地位；IaaS市場規模47億美元，佔比65.2%，主要因為中國雲計算市場好神途，仍處于對計算、存儲等傳統IT基礎資源的替代過程，雲計算服務商主要致力用IaaS向企業提供IT基礎資源；SaaS（軟件即服務）市場規模18億美元，佔比25.5%；PaaS（平台即服務）市場規模6.7億美元，相對IaaS、SaaS較小，佔比9.4%。

　　多家巨頭大力布局雲計算行業，中國雲計算市場競爭激烈，呈現“一超多強”格局。由于雲計算行業特性，早期布局雲計算行業的大型企業，憑借自身規模效應，使其業務運營邊際成本不斷下降，議價能力顯著增強，同時基于多年經營積累，其自身產品線也較為豐富，共同佔據大部分市場份額。

　　根據IDC數據，2018年上半年中國公有雲IaaS市場中，阿裡雲保持43%市場份額，處于行業領軍地位，騰訊、中國電信、AWS（亞馬遜雲）、金山、優刻得，分別佔據第2~6位，前6家企業合計佔據約80%市場份額。同時百度、華為、浪潮、京東等部分新晉廠商，不斷加大對公有雲市場的資金與技術投入，憑借細分領域技術、生態體系建設、或區域市場優勢，實現差異化增長，進一步加劇市場競爭。

　　公有雲：由雲計算企業進行大規模統一部署與運營管理，對公眾開放、資源共享，滿足大部分客戶共性需求。公有雲相關資源（計算、網絡、存儲等）與硬件、軟件，及其他支持性基礎架構，均由雲計算企業擁有和運營，所有產品客戶可租用，共享硬件、存儲與網絡資源，並以Web瀏覽器或API（應用程序編程接口）方式，訪問服務和管理賬戶。企業僅根據CPU、存儲或帶寬使用量，按需支付費用，可節省購買、管理與維護本地硬件及應用程序基礎架構的成本。同時相對本地基礎架構，公有雲產品可更快部署，且幾乎可無限縮放，客戶只需訪問互聯網優發，通過自選設備，即可使用公有雲資源與服務。

　　公司提供的公有雲產品，主要包括計算、網絡、存儲、數據庫、數據分析、雲分發、雲安全等類別。公司公有雲客戶，以移動互聯、互動娛樂、企業服務等互聯網客戶為主，及部分教育、金融、零售、制造、政府等傳統行業企業客戶。

　　私有雲：具有客戶定制化特征，私密性與安全性程度更高，也造成使用成本更高。私有雲由雲計算服務商，為特定客戶部署IT基礎設施並提供服務，相對企業傳統IT架構，具有雲計算一般特征優發，即客戶自助服務、資源伸縮性與彈性高；同時與公有雲相比，私有雲具有客戶定制化特征，通過企業數據中心的防火牆和內部託管，打造更安全的多層級客戶訪問模式，確保私有雲計算服務商無法訪問、操作客戶敏感技術，大幅降低風險，但私有雲IT基礎設施成本好神途，需由客戶承擔，且產品需要進行不同程度定制，客戶使用成本更高。

　　公司主要通過下屬子公司優銘雲（UMCloud），為企業級客戶提供私有雲產品與解決方案。公司私有雲產品基礎架構，主要基于OpenStack（開源雲計算管理控制平台）的開源代碼，有效解決企業面臨的開發應用架構快速變化的難題，幫助其進行雲端運營。公司私有雲業務，核心產品包括UMOS（企業IaaS平台產品）、UMstor（統一分布式存儲產品）、MCP（綜合性私有雲軟件棧）、專有雲服務及容器等，主要客戶包括金融機構、大型央企、電信運營商、政府機構，及零售業等傳統行業企業客戶等。

　　混合雲：有效整合公有雲和客戶自有環境或私有雲資源，通過“公有雲＋私有部署＋專線網絡”方式，實現私密性與經濟性協同。混合雲允許在公有雲和客戶自有環境或私有雲之間，共享數據和應用程序，將兩種資源組合起來；客戶通過混合雲，可在公有雲和自有環境或私有雲之間，自主組合使用計算資源，僅就實際使用資源付費，不必購買可能長時間閒置的額外資源與設備，降低使用成本。

　　同時混合雲基于私有雲的私密性，將核心業務與數據，部署在自有環境或私有雲中，提高業務安全性；基于公有雲的可拓展性，可以隨時增加計算資源，以滿足短期算力需求高峰等情況。公司混合雲產品主要包括機櫃託管、定制化物理機好神途、VPN網關、外網、內網、雲互通服務、運維服務等多種產品模塊。

　　公司依託原有雲計算業務基礎，深入研發數據流通關鍵技術，推出數據可信流通平台（安全屋）。安全屋產品將區塊鏈技術與堡壘機、密鑰管理、權限控制等安全技術相融合，提供一整套基于雲端的安全技術、計算技術、流通規則；確保數據所有者對數據絕對控制權，數據需求方僅可獲得計算分析結果，無法接觸原始數據，實現數據安全共享，規避數據二次交易、洩露等風險；從而有效匯聚數據擁有者、算法提供方、數據需求方、增值服務商、第三方政府與監管方，構建數據流通生態，打破數據孤島。

　　公司自建雲計算服務可用區，採用虛擬化技術，實現IT資源靈活共享，滿足各行業客戶多樣化需求。公司自主採購服務器、網絡傳輸設備等硬件資源，放置于租用或自建的高等級數據中心機櫃中，以光纖、網線、網絡模塊等耗材，進行數據中心內部網絡連接，構成一個可用區，可用區與可用區間用光纖專線連接。基于此，公司對底層基礎資源進行虛擬化，將物理服務器，虛擬劃分為多個相互獨立的虛擬機，可在一台服務器上，同時運行多個邏輯計算機，實現IT資源的動態分配、靈活調度、跨域共享，提高IT資源利用率。

　　公司採用直銷模式，覆蓋客戶類型豐富。公司雲計算產品與服務，採用直銷模式為主，根據客戶所購買產品類型、資源配置方式，按照付費週期或實際資源耗用量收費；直銷模式有利于公司與客戶深入溝通，及時了解客戶業務發展方向，提出技術方案與產品選型，同時公司技術部門，可獲得更多客戶需求信息，促進開發解決其痛點的產品；公司客戶主要覆蓋移動互聯、互動娛樂、企業服務、傳統行業，及其他行業，公司2016~2018年向前5大客戶銷售額佔營業收入比例，分別為20.6%、13.4%、19.0%。

　　公司通過成熟採購模式，建立穩定供應鏈體系。雲計算業務運營，建立在性能穩定的服務器、優質網絡環境、充足設備存儲空間，及安全穩定的機房等基礎設施上；公司採購設備、資源，主要包括經營設備（包括服務器、網絡傳輸設備，及其他經營設備）、數據中心資源（包括數據中心機櫃租賃，及IP、帶寬等網絡資源採購）、CDN資源、耗材、裸光纖資源、及其他非經營類與服務類採購項目；公司2016~2018年向前5大供應商採購額佔採購總額比例，分別為52.8%、67.4%、55.4%。

　　公司堅持以客戶需求為核心，打造卓越客戶服務體系。公司為客戶提供“7×24小時技術團隊在線分鐘工單回復”服務，通過前端業務部門“客戶經理、架構師、服務經理”組合，及後端技術支持部門一對一工程師支持服務，形成完善客戶服務體系，在業內擁有良好口碑。公司營業收入快速增長，毛利率持續提升

　　3.73億、5.27億（+41.1%）、7.73億（+46.8%），佔營業收入比例分別為72.3%、62.7%、65.1%，公司華北地區收入佔比大，主要因為公司核心機房大多部署在北京。同時公司來自境外地區收入快速增長，2016~2018年公司境外收入分別為0.36億、0.66億（+85.4%）、1.19億（+79.5%），佔營業收入比例分別為6.9%、7.9%、10.0%。公司收入按地域分布情況（單位：百萬元）

　　年該業務收入分別為4.72億、7.64億（+61.8%）、10.11億（+32.3%），佔營業收入比例分別為91.4%、91.0%、85.2%，毛利率分別為28.6%、39.4%、41.9%。公有雲業務是公司主要收入來源，且其中以計算服務為主，2016~2018年計算服務收入佔公有雲收入比例，分別為57.1%、57.1%、59.7%。混合雲：2016~2018

　　年該業務收入分別為0.22億、0.49億（+119.0%）、1.39億（+182.4%），佔營業收入比例分別為4.3%、5.9%優發、11.7%，毛利率分別為5.0%、-4.0%、25.5%。公司通過對混合雲業務好神途，不斷投入和培育，成功打造新的收入增長點，混合雲業務收入增長迅猛，且盈利水平不斷提升。私有雲及其他：2016~2018

　　年該業務收入分別為0.21億、0.25億（+18.7%）、0.35億（+36.8%），佔營業收入比例分別為4.1%、3.0%、2.9%，毛利率分別為68.9%、24.5%、44.7%。公司私有雲業務，一般以項目形式開展，公司專為單一企業或組織，搭建雲計算資源，並在項目最終驗收時一次性確認收入。公司主業收入（單位：百萬元）

　　Shopify（NYSE：SHOP）：搭建傻瓜式一站雲端電商建站平台，服務全球60萬商家，累計GMV超630億美元

　　點米科技（831235）：專注人力資源SaaS細分領域，“2號人事部”依託社群、小程序矩陣高效觸達用戶

　　泛微網絡（603039）：專注協同管理軟件領域15年，完整產品體系+多層次分布式運營打造一流企業級服務提供商